Como calcular Macaulay duration?

Como calcular Macaulay duration?

A fórmula da Duration de Macaulay A fórmula é a somatória de todos os fluxos futuros do título (cupons e amortizações de principal), multiplicados pelos respectivos períodos até o vencimento e descontados ao seu valor presente. Tudo isso dividido pelo valor presente do título.

Qual a diferença entre duration e Duration Modificada?

Para refrescar a memória, duration é o nome dado ao tempo que um título de renda fixa prefixado leva para gerar o rendimento prometido ao investidor. Como podemos perceber, a Duration Modificada é uma variação da Duration de Macaulay, modelo que determina a duration do título para um valor qualquer de taxa de juros.

O que mede a duration modificada?

A duration modificada é uma derivação da duration simples, que demonstra a sensibilidade dos títulos em relação a taxa de juros de mercado. Ou seja, essa fórmula busca demonstrar o que acontecerá com o preço dos títulos a partir de variações na taxa de juros.

O que é duration modificada?

Por sua vez, a Duration (ou Duração) Modificada é a variação percentual aproximada no preço de um título para uma variação de 100 pontos base na taxa de juros, assumindo que os fluxos de caixa esperados do título não mudem quando o rendimento muda, ou seja, os fluxos de caixa são fixos.

O que significa duration modificada?

A Duration Modificada é uma aproximação que aponta de maneira rápida a mudança de preço de um título para cada mudança de 1% na taxa de juros.